wtorek, 25 października 2016

ERG - dobry kwartał i wyższe moce produkcyjne

W komentarzach do wpisu '3 spółki z górnej półki' napisałem, że ERG to był jeden z kandydatów do tego TOP3. I faktycznie Spółka znacząco poprawiła wynik kwartalny. O spółce napisałem po wynikach I półrocza (link), ale ponieważ dziś pojawił się raport kwartalny (link), to w nagrodę za jego wcześniejsze opublikowanie (i brak innych nowych raportów :) ) kilka słów o spółce.


Dla przypomnienia ERG to producent wyrobów z tworzyw sztucznych: folii polietylenowych i wyrobów wtryskowych (np. obudowy akumulatorów i skrzynki transportowe).

Kilka dni temu poinformowali, że zawarli umowę na dostawę linii do produkcji folii za 1,2 mln EUR (link), co zwiększy moce produkcyjne o 18%. Zakup jest częściowo (2 mln zł) finansowany środkami unijnymi, co oznacza, że w mniejszym stopniu niż zakładano będzie wykorzystany kredyt, a tym samym nie wzrosną znacznie koszty finansowe. Spółka dzięki większym możliwościom chce zwiększać eksport. Nowa linia ma ruszyć w I kw. 2017 r. Trzeba pamiętać, że na początku tego roku uruchomione zostały już 2 linie produkcyjne zwiększające moce produkcyjne o 22%.

W III kw. przychody ze sprzedaży wyniosły 22,8 mln zł (+4% r/r). Natomiast zysk netto osiągnął rekordowy poziom 1,55 mln zł w porównaniu do zaledwie 44 tys. zł rok wcześniej.


źródło: ERG SA


I jeszcze wypowiedź Roberta Groborza - Prezesa Zarządu (link):

" Widać wyraźnie, że rośnie nam zarówno sprzedaż jak i rentowność. To z jednej strony efekt uruchomienia nowych linii produkcyjnych, które zwiększyły nasze moce produkcyjne o 22% a z drugiej strony zwiększenie sprzedaży eksportowej. Warto też podkreślić, że planowo zmniejszamy sprzedaż niektórych wyrobów foliowych, które przynoszą nam najniższą rentowność. Zwiększamy natomiast zakres geograficzny naszej działalności.(...) Jestem przekonany, że po uruchomieniu kolejnych nowych linii produkcyjnych zwiększających nasze moce produkcyjne o kolejne 18 proc. możliwości sprzedaży spółki jeszcze bardziej się poszerzą. Pozwala nam to na podtrzymanie założeń przyjętej polityki dywidendowej, która zakłada coroczną wypłatę dywidendy w wysokości nie przekraczającej 75 proc. rocznego zysku netto spółki"

Na koniec 2016 roku można oczekiwać zysku netto ponad 6 mln zł, co przy obecnej kapitalizacji ok. 38 mln zł oznacza prognozowany C/Z<6,4. A realizowane zwiększenie mocy produkcyjnych, wzrost eksportu i poprawa rentowności powinny dać dobre wyniki w kolejnych latach.  

2 komentarze :

  1. Rzeczywiście fundamenty wyglądają mega atrakcyjnie. 35 mln kapitalizacji przy tych wynikach to bardzo malo. Zobaczymy czy spółka zostanie zauważona w najbliższym czasie.

    OdpowiedzUsuń
  2. Fiu, fiu, dziś ERG +20% ja się cieszę :)

    OdpowiedzUsuń