wtorek, 27 czerwca 2017

Produkcja budowlano-montażowa odżywa, ale to ciągle przednówek

Po bardzo trudnym 2016 roku firmy budowlane mogą zacząć odczuwać ulgę, bo od początku roku produkcja budowlano-montażowa w Polsce wreszcie rośnie.
To jeszcze przednówek przed żniwami, które na dobre mają zacząć się w 2018 roku.

poniedziałek, 26 czerwca 2017

Na szybko: Ailleron wystrzelił

Ailleron to firma informatyczna, która stworzyła LiveBank i zawarła właśnie umowę na wdrożenie jej w Citibanku na całym świecie. Jest to wielki sukces polskiej firmy. Warto jednak pamiętać, że LiveBank to zaledwie 10% przychodów w 2016 r.
A wynik zależał do tej pory od innych segmentów.

piątek, 23 czerwca 2017

Mercator - warunki się poprawiły

2 miesiące temu napisałem o czynnikach wpływających na wyniki Mercatora (link) po załamaniu w I kw. 2017 r. Od tego czasu nastąpiła znacząca poprawa otoczenia.

czwartek, 22 czerwca 2017

Na szybko: TransPolonia - cena emisyjna 5,80 zł

No i została ustalona cena emisyjna na 5,80 zł.
A jeszcze 3 miesiące temu było 8,20 zł. Zapowiedź nowej emisji powoduje mocną wyprzedaż, bo fundusze wiedzą, że jak zdołują kurs to w emisji odkupią taniej.
Jutro pewnie kurs spadnie w okolice ceny emisyjnej i to chyba będzie dobra okazja do kupna.

środa, 21 czerwca 2017

SOHO - gra pod wyprzedaż aktywów i skup akcji


SOHO Development to deweloper, którego firmowym projektem jest SOHO Factory w Warszawie. Teren pofabryczny na warszawskiej Pradze Południe, na którym powstaje z założenia obszar artystycznej działalności połączonej z atrakcyjnym miejscem do mieszkania. Na wzór nowojorskiej dzielnicy SOHO.  
Ale dla inwestorów ważne jest teraz za ile to da się sprzedać.

wtorek, 20 czerwca 2017

Wrocław - moje miasto

Trochę prywaty. Obejrzałem świetny film o Wrocławiu i jako rodowity wrocławianin udostępniam i zachęcam do zwiedzania mojego pięknego miasta.
Panta Rei Wrocław
Wrocław z lotu ptaka

poniedziałek, 19 czerwca 2017

Elektrociepłownia Będzin

Eletrociepłownia Będzin to z jednej strony wytwarzanie ciepła i energii, a z drugiej leasing finansowy. Grupa wyceniana jest bardzo nisko na giełdzie (C/Z<4), ale podobnie jak cała branża cieplna stoi przed wyzwaniami związanymi z rosnącymi wymaganiami środowiskowymi. A już jutro ma być ogłoszona nowa strategia (link). 

piątek, 16 czerwca 2017

Dekpol - w oczekiwaniu na przychody z deweloperki

Dekpol prowadzi działalność w 3 różnych segmentach, dlatego trudno go się analizuje. Rok 2016 pomimo wyższego zysku netto wcale nie był aż tak dobry, jednak teraz oczy akcjonariuszy zwracają się mocno w stronę działalności deweloperskiej spółki, która ma przynieść rekordowe przychody.

poniedziałek, 12 czerwca 2017

Producenci tworzyw sztucznych - surowce

Na giełdzie jest kilku producentów produktów z tworzyw sztucznych, Na początku roku odczuli negatywnie wzrost kosztów surowców. Ale dla niektórych z nich sytuacja już się poprawiła. Umocnienie złotówki to pogorszenie eksportu, ale też obniżenie kosztów importowanych surowców.

piątek, 9 czerwca 2017

Balticon - obsługa kontenerów

Balticon zajmuje się obsługą ruchu kontenerowego na potrzeby armatorów morskich i spedytorów.
Oferuje transport kontenerów z portów morskich posiadanymi ciągnikami siodłowymi i koleją, przechowywanie kontenerów (depoty w Gdańsku, Gdyni i Szczecinie), naprawę, najem i sprzedaż kontenerów.

czwartek, 8 czerwca 2017

Trans Polonia - po zmianie i przed zmianą

Trans Polonia to grupa specjalizująca się w przewozie towarów płynnych, głównie niebezpiecznych jak paliwa czy chemia.
Olbrzymi przeskok dokonał się 29 lutego 2016 roku, kiedy spółka kupiła Orlen Transport, który dostarcza paliwa grupy ORLEN do ich stacji. A obecnie przeprowadza nową emisję akcji, która ma dać grupie kolejny skok w rozwoju.

środa, 7 czerwca 2017

Na szybko: prezentacja IFIRMA (Power Media)

Prezentacja IFIRMA : link
To jest prezentacja Spółki (pewnie na WallStreet, które było ostatnio).

poniedziałek, 5 czerwca 2017

UNIMOT - przychody rosną, ale co z marżą

UNIMOT to grupa zajmująca się głównie obrotem paliwami ciekłymi (przed wszystkim ON).  Dzięki świetny wynikom w 2016 roku, przeprowadzeniu emisji akcji i przejściu na rynek podstawowy zwróciła na siebie uwagę.

piątek, 2 czerwca 2017

Na szybko: Opinia biegłego w raporcie Unified Factory

Warto zaglądać do opinii biegłych. Rzadko, bo rzadko, ale czasami coś wartościowego napiszą.

czwartek, 1 czerwca 2017

Spółki z górnej półki: PowerMedia - już właściwie IFIRMA

Power Media (a właściwie już IFIRMA) to historycznie firma informatyczna, ale obecnie to przede wszystkim internetowe biuro rachunkowe wykorzystujące własne oprogramowanie. Wizytówką Power Media jest platforma księgowa ifirma.pl, z której korzystają już tysiące małych przedsiębiorców.
Atrakcyjnie wygląda model abonamentowy, który daje grupie stabilnie rosnące przychody.

środa, 31 maja 2017

Na szybko: iAlbatros - ciemność widzę

Z zaciekawieniem czekałem na raport za I kw. Miesiąc temu napisałem (link), że iAlbatros został wyczyszczony i zostało tam niewiele.
Raport (link) pokazał, że nie tylko niewiele tam pozostało, ale jest już ujemny kapitał. Również sytuacja prawna jest skomplikowana - nie ma Zarządu i działającej RN. List 'pełnomocnika' do akcjonariuszy nie pozostawia złudzeń - krok od upadłości.
A że kurs rósł - cóż spekulacje i polowanie na frajerów to codzienność giełdy.

wtorek, 30 maja 2017

Spółki z górnej półki : HELIO (II kw. 2017)

HELIO to dystrybutor bakaliów (orzechy, suszone owoce), mas makowych do ciast i batonów zbożowych.
Na giełdzie to prawdziwy prymus wzrostów (+300% w ciągu roku), bo poprawia przychody i zyski. W dużej mierze dzięki problemom konkurenta i przejęciu dostaw do Biedronek.
Wyniki II kw. 2017 powinny być dużo lepsze niż rok temu, więc wpada do portfela.

piątek, 26 maja 2017

MIRBUD - dobre wyniki, ale kurs obciążony obawami


Mirbud to grupa działająca głównie w branży budowlanej. Do jej analizy podchodziłem już kilka razy. Z jednej strony zachęcają niskie wskaźniki finansowe, a z drugiej branża budowlana to wiele ryzyk, których czasem nie widać w sprawozdaniach, a do tego w grupie jest kilka segmentów, co komplikuje analizę.

poniedziałek, 22 maja 2017

CDRL rośnie i może skorzystać na umocnieniu PLN

CDRL w I kw. zwiększyło przychody o 12% r/r do 50,5 mln zł oraz zysk netto o  36% do 1,2 mln zł (raport za I kw.).
Dziś w Parkiecie (link) jest informacja, że tylko jedna spółka z 10 odzieżowych, które opublikowały wyniki za I kw. ma zysk. Jest to CDRL.

środa, 17 maja 2017

Spółki z górnej półki: Orzeł Biały (+28%)

Czynniki decydujące o wyborze Orła do portfela opisane były tu: link i tu: link.
"Zakładam, że w wynikach I kwartału pojawią się zyski ze znacznego wzrostu cen ołowiu w II półroczu 2016 roku. Ryzykiem jest rozliczenie transakcji zabezpieczających oraz działania samej spółki."
No i stety lub niestety się sprawdziło.

Na szybko: Wyniki Orła zdołowane przez transakcje zabezpieczające

Nie wiem jak oni korzystają z transakcji zabezpieczających, ale to jakaś masakra.
Strata na nich to aż 17,785 mln zł!
To pokazuje jaki wynik spółka miałaby w I kw., gdyby nie ta wesoła zabawa w pseudozabezpieczanie.

Jeżeli znów czegoś nie zakombinują to w II kw. powinno być w drugą stronę, ale kto ich tam teraz wie.

wtorek, 16 maja 2017

Spółki z górnej półki: EFEKT (+11%)

Efekt miał być w portfelu co najmniej do wyników I kw. i na razie wychodzi z portfela.

Niestety wynik I kw. był gorszy od oczekiwanego. Nie zmienia to faktu, że hotele w sieci Best Western będą przynosić spółce niezłe zyski w kolejnych kwartałach. Pozostaję przy pozytywnej ocenie spółki przy tej kapitalizacji. Już niedługo będzie ogłoszona dywidenda.

FAM - szykuje się wezwanie

Spółka po cichaczu napisała, że szykuje się wezwanie na 100% akcji FAM.
Przy okazji komunikatu o przystąpieniu do kredytu w środku wiadomości napisali, że "Zarząd Emitenta powziął dodatkowo wiedzę, co do planów Inwestora dotyczących zamiaru nabycia do 100% akcji Emitenta " (link).

poniedziałek, 15 maja 2017

Refleksje nad wynikami spółek - 1k17 cz.IV

Ciąg dalszy refleksji po wynikach I kw. 2017.

PROLOG,  PYLON, AGROLIGA, BIOMAXIMA, ALDA, ALUMAST, UNIFIED FACTORY, 4FUN, COMECO, SFK POLKAP, EXAMOBILE


ONICO - słaby I kw.

ONICO pokazało zaskakująco słabe wyniki I kw. (link). Przychody są znacznie niższe niż w poprzednich kwartałach, jeszcze niższe zyski.
Spółka tłumaczy to trudnym otoczeniem ekonomicznym panującym w branży paliwowej, ale ma nadzieję na poprawę.


piątek, 12 maja 2017

Refleksje nad wynikami spółek - 1k17 cz.III

Ciąg dalszy refleksji po wynikach I kw. 2017.

BLOOBER, MERCATOR, MARKA




czwartek, 11 maja 2017

Decora - lepiej, ale straszą koszty surowców

Decora  produkuje elementy wykończenia i dekoracji wnętrz (karnisze, listwy i podkłady podłogowe). Sprzedaż ładnie rośnie, ale niestety zysk w I kw. ucierpiał ze względu na cenę surowców.

Refleksje nad wynikami spółek - 1k17 cz.II

Ciąg dalszy refleksji po wynikach I kw. 2017.

MADKOM, POLTRONIC, MOBRUK, EO NETWORKS, JUJUBEE, UHY ECA



środa, 10 maja 2017

Refleksje nad wynikami spółek - 1k17 cz.I

Przeglądam raporty kwartalne i w sumie można coś napisać, ale są to często bardziej krótkie myśli niż dokładna analiza. Więc zamiast wpisu dla danej spółki będą refleksje na wynikami uzupełniane przez kolejne dni.
Oczywiście trzeba mieć na uwadze, że to tylko krótka refleksja nad wynikami i do porządnej analizy potrzeba więcej czasu. A na większość tych spółek szkoda go tracić.

CALESCO, DYWILAN, S4E, EUROSNACK, ANALIZY, BVT, FLUID

Ferro pędzi dalej

O pozytywach Ferro napisałem już w styczniu i marcu (link), ale wynikami I kw. przebił wszelkie oczekiwania. (raport roczny).
Przychody wyniosły 92,2 mln zł (+14% r/r), a zysk netto 12,5 mln zł (+54% r/r).

wtorek, 9 maja 2017

Spółki z górnej półki: CDRL (II kwartał)

Dziś dodaję akcję CDRL do portfela 'Spółki z górnej półki'. O spółce napisałem niedawno: link


czwartek, 4 maja 2017

Spółki z górnej półki: I kw. 2017 r. - EFEKT

Do portfela dodaję Efekt. Liczę na zysk netto w I kw. 2017 r., a w maju powinna być też ogłoszona dywidenda, która po rekordowych wynikach 2016 roku myślę, że również będzie rekordowa.

piątek, 28 kwietnia 2017

Wistil - niedowartościowany na własne życzenie

Wistil to jedna z najbardziej niedowartościowanych spółek na giełdzie, ale niestety na własne życzenie.
Pisałem już o tym, że spółka i główni akcjonariusze nie robią nic, aby spółka była lepiej wyceniana na rynku. A na pewno pozytywny wizerunek wsparłby planowany projekt deweloperski.

czwartek, 27 kwietnia 2017

Energoinstal w trudnym okresie

Energoinstal to dla inwestorów jedna z największych porażek ostatnich miesięcy. Kurs w ciągu miesiąca spadł aż o ok. 70%.
Trend spadkowy trwa ponad 3 lata, ale wodospad powstał po publikacji raportu rocznego za 2016 rok.

Na szybko: Skuteczność rekomendacji maklerskich ok. 50% :)

Znalazłem ciekawe zestawienie zrobione przez bankier.pl dot. skuteczności rekomendacji biur maklerskich: link
Z 1663 rekomendacji trafne okazało się 893, czyli 53,7%.
Krótko mówiąc pół na pół albo sprawdzi się albo nie.
Może lepiej rzucać monetą?

A na poważnie - ja z rekomendacji korzystam ale tylko po to, żeby przeczytać o wybranej spółce, a nie ślepo kierować się rekomendacją.

środa, 26 kwietnia 2017

Na szybko: Podatek od dywidendy z Inter RAO Lietuva (IRL)

Rozliczając PITa muszę uwzględnić dywidendę otrzymaną w 2016 roku z IRL. Jest to dochód od firmy zagranicznej, a tym samym zapłata podatku od dywidendy nie jest tak "bezobsługowa" jak w przypadku polskiej spółki.
Ponieważ na Litwie jest 15%, a w Polsce 19% to trzeba dopłacić różnicę.
Polecam szczegółową instrukcję na stronie : portfelemerytalny.pl
Może komuś się przyda.

Na szybko: panika na CIGames musi czegoś uczyć

Reakcja na CIGames po wypuszczeniu Snipera 3 jest mimo wszystko szokująca. Najbardziej jednak szokuje mnie samo CIGames. Wiadomo było, że wersja beta ma mnóstwo błędów, co stanowiło mocne ostrzeżenie (pisałem o tym: link), a jednak nie dopracowali tej gry i teraz w komentarzach widać, że główny zarzut to bugi. Również Lords Of The Fallen miał sporo błędów. Spółka musi mieć jakiś bałagan w środku albo olbrzymią presję czasu (kredyty do spłaty?), że puszczają niedopracowane gry.
Jaką naukę warto jednak wynieść z tej sytuacji?

wtorek, 25 kwietnia 2017

Miraculum - ciekawostki z raportu

Nobla dla tego, kto rozumie, co się w tej spółce dzieje i działo w ostatnich latach. Szkoda mi czasu na analizowanie szczegółów, ale kilka ciekawostek z raportu powyciągam.

poniedziałek, 24 kwietnia 2017

Quantum - po zamieszaniu z wyjściem z giełdy

Quantum Software to spółka informatyczna, która specjalizuje się w oprogramowaniu wspomagającym logistykę oferując własny system Qguar.

czwartek, 20 kwietnia 2017

iAlbatros wyczyszczony

Napisałem już trochę w komentarzach, ale ostatnie info zmotywowało mnie, żeby zrobić krótki wpis.
Moim zdaniem obecnie inwestycja w iAlbatros to spekulacja, a opieranie się na szacunkach wartości Satisa to duże ryzyko.

Spółki z górnej półki: DINO zamknięte (+12%)

Udany debiut zafundował Dino akcjonariuszom. Na koniec dnia kurs był wyższy o 12% od ceny, po jakiej obejmowali akcje inwestorzy indywidualni.
Zakup do portfela był pod udany debiut i on się zrealizował, więc pozycję zamykam. Niestety ze względu na redukcję wpływ na wynik całego portfela nie był znaczący.

środa, 19 kwietnia 2017

Mercator zaszokował i uświadomił

Mercator Medical producent rękawic lateksowych negatywnie zaskoczył rynek informując, że wynik netto I kw. wyniesie ok. 0 zł (link). Kurs zareagował gwałtownym spadkiem.

wtorek, 18 kwietnia 2017

Cocodrillo - udany IV kw. i sprzyjające umocnienie PLN

O CDRL już pisałem (link) w kontekście programu 500+. Wyniki po 3 kw. rozczarowywały i kurs zanotował znaczną korektę, jednak wyniki IV kw. pokazały, że nie jest tak źle, a umacniająca złotówka może wspomóc spółkę w kolejnych kwartałach.

Gaz łupkowy wpłynie na przemysł chemiczny

Ciekawy link dodał w komentarzu czytelnik bloga. Postanowiłem go więc wrzucić, jako osobny post.
I kilka wniosków z tego artykułu:
W ślad za amerykańskim gazem w świat pójdą produkowane zeń chemikalia.
- Dzięki swobodnemu dostępowi do taniego gazu amerykański sektor chemiczny będzie rósł szybciej niż amerykańska gospodarka.
Od 2010 do końca 2016 r. ogłoszono zamiar budowy 275 nowych instalacji chemicznych za 170 mld dol. Połowa albo już powstaje albo właśnie ruszyła.
- Prawdopodobnie Amerykanie znacznie bardziej skłonni będą sprzedawać nam produkowane u siebie chemikalia, na których dostaną solidną marżę, zamiast przebijać z minimalnym zarobkiem i tak już niską cenę gazu.
Czyli w dłuższym okresie nasze spółki chemiczne mogą zacząć mieć problem z konkurencją z amerykańskimi producentami.

sobota, 15 kwietnia 2017

Wierzę

Wierzę, że ... Bóg jest miłością (1 J. 4,8)
Wierzę, że ... Bóg tak umiłował świat, aby każdy, kto w niego wierzy nie zginął, ale miał życie wieczne (J.3,16)
Wierzę, że ... Chrystus umarł za nasze grzechy, że zmartwychwstał trzeciego dnia (1 Kor. 15,3)
Wierzę, że ... Bóg jest dla nas ucieczką i mocą: łatwo znaleźć u Niego pomoc w trudnościach (Ps. 46,2)

Wierzę, bo tego doświadczam.
I tej wiary życzę Wam.

środa, 12 kwietnia 2017

Na szybko: Altus TFI ma ponad 5% akcji Orzeł Biały

Altus TFI poinformował, że przekroczył 5% akcji w spółce Orzeł Biały (link). Jest to kolejny fundusz, który ujawnił się w akcjonariacie taj spółki. Niedawno był Quercus TFI. Zgodnie z informacją na stooq.pl (link) udziały zwiększył też OFE PZU.
Przypomnę, że jest to spółka z portfela 'Spółki z górnej półki' obok Dino (niestety redukcja aż 75%).
O portfelu: link

Na szybko: Niech to ...

Dziś emocjonalny wpis. Jakiś czas temu napisałem króciutko o spółce MACROLOGIC (link), która wypłaciła sowitą dywidendę. Miałem tę spółkę i sprzedałem kilka dni temu przed odcięciem dywidendy.
I dziś + 40%! Bo Asseco BS ogłosiło wezwanie po cenie ok. 50% wyżej od tej na rynku.
Niby nic nie straciłem, niby na MCL zyskałem, ale poczucie straconej okazji jakoś boli bardziej niż powinno.

piątek, 7 kwietnia 2017

Wistil z rekordowym zyskiem

Wistil opublikował dziś wstępne wyniki za 2016 rok (link). Potwierdziły one, że grupa świetnie się rozwija dzięki markom Ćmielów, Chodzież i Lubiana. I tylko żal, że właściciele nie chcą wykazać odrobiny zainteresowania giełdą, co zwiększyłoby znacznie wartość spółki.

środa, 5 kwietnia 2017

Orzeł Biały - wyniki znacznie lepsze od oczekiwań

Orzeł Biały dziś opublikował raport za 2016 rok (link). Pokazał w nim stratę netto -4,3 mln zł. Po wcześniejszych zapowiedziach (link) o odpisach (ponad 12 mln zł) można było oczekiwać, że coś jeszcze wymyślą, żeby wspomóc ogłoszone wezwanie na akcje, ale nie dało się ukryć znacznej poprawy wyników na podstawowym poziomie operacyjnym. I jednorazowe zabiegi dobrego obrazu nie zmieniają.


Na szybko: Dino z ceną wyższą od ... maksymalnej

Potwierdziło się ogromne zainteresowanie ofertą Dino. Nawet cena ostateczna dla inwestorów instytucjonalnych jest wyższa od  ... maksymalnej! Ciekawostka - jak widać słowo maksymalna niekoniecznie oznacza maksymalna.
Zapowiada to udany debiut i kolejny zysk w portfelu. Czekam jeszcze na info o redukcji.

poniedziałek, 3 kwietnia 2017

Spółki z górnej półki: stawiam na DINO

Dziś jest ostatni dzień zapisów dla inwestorów indywidualnych na akcje DINO Polska i trochę nietypowo (nie pod wyniki, choć te też będą się poprawiać) w ramach portfela składam zapis na akcje licząc na udany debiut.