środa, 27 grudnia 2017

Krakchemia - zmasakrowana po Almie

Krakchemia była spółką zależną Alma Market. Po spektakularnym upadku Almy mocno oberwała rykoszetem - przede wszystkim straciła wiarygodność finansową. To spowodowało ścięcie kredytów i limitów kupieckich. W konsekwencji nastąpiła utrata możliwości obrotu w dotychczasowej skali i zapewne utrata klientów. I przestała być autoryzowanym dystrybutorem Basell Orlen Polyolefins. Ale ma akcje Vistuli.

niedziela, 24 grudnia 2017

Zamiast życzeń - historia Łukasza

Zbliżały się Święta Bożego Narodzenia. Obiecał sobie, że w te święta nie będzie pił. Chciał być trzeźwy dla córki. „Jak powiedziałem tak... nie zrobiłem. Chlałem w te święta jeszcze gorzej niż wcześniej. Leżałem na łóżku i modliłem się: Boże! Jeśli teraz mi nie pomożesz, to nikt mi nie pomoże. Od tej pory nie piję. Więcej: link

wtorek, 19 grudnia 2017

Spółki z górnej półki: Marvipol Development sprzedany

Dziś debiutował na giełdzie Marvipol Development - wydzielony segment deweloperski Marvipolu. Debiut bardzo udany - przede wszystkim na początku sesji. Zobaczymy jak się skończy.

piątek, 15 grudnia 2017

Na szybko: Spojrzenie prezesa M.Książka na BAH

Dziś w Parkiecie jest wywiad z Mariuszem Książkiem - prezesem i głównym akcjonariuszem British Automotive Holding (wydzielony segment motoryzacyjny Marvipolu) (link).

czwartek, 14 grudnia 2017

DEKPOL - prognoza 2017 r.

DEKPOL dziś opublikował prognozę wyników za 2017 rok (link). Przychody wyniosą 560 mln zł, a zysk netto 33,5 mln zł. Trochę mało tego zysku w samym IV kw. przy takich przychodach (200 mln zł).

wtorek, 12 grudnia 2017

Spółki z górnej półki: Tower Investments - nowa emisja

Cena emisyjna ustalona na 45 zł wydaje się niska, a biorąc pod uwagę fundusze w akcjonariacie zakładam, że dotychczasowy spadek kursu wynikał m.in. z gry na obniżenie ceny emisyjnej. Co się udało.

SOHO Development - skup ogłoszony

SOHO Factory sprzedane. Został ogłoszony skup po 3,27 zł.
Kto ma akcje powinien wziąć w nim udział.
Zapisy w DM BZWBK, więc trzeba uzyskać świadectwo depozytowe jak ktoś ma konto gdzieś indziej.
UWAGA! Terminy są bardzo krótkie. Zapisy tylko do 19.12.2017 !!!

SOHO Development - niezła wycena Mińskiej

SOHO Development opublikowało raport roczny. I nie wynik w nim jest najważniejszy, bo zapowiadane były duże odpisy, ale wycena rynkowa posiadanych aktywów. I powiem szczerze, że podana cena działki przy Mińskiej zwala  mnie z nóg i to dobrze wróży planowanemu skupowi akcji.

poniedziałek, 11 grudnia 2017

Na szybko: T-Bull - gdzie ta dynamika?

Opublikowany dziś comiesięczny raport o pobraniach gier może zaskakiwać i jest to niestety kolejny negatywny sygnał (m.in. po odwołaniu prognoz), że nie wszystko idzie tak jak miało.
Liczba pobrań w listopadzie wyniosła 5,7 mln sztuk czyli o ok. 10% mniej niż rok temu.

piątek, 8 grudnia 2017

SOHO Development zapowiada skup

Realizuje się scenariusz, który był zapowiadany pół roku temu - SOHO zapowiada skup akcji.
Na początek 33% akcji po 3,27 zł (kurs rynkowy 2,20 zł). Ale jest to pierwszy etap. Kolejne będą po przekazaniu mieszkań z realizowanych projektów deweloperskich, czyli zapewne po I kw. 2018.

wtorek, 5 grudnia 2017

NETIA - czy warto teraz kupić akcje?

Wczoraj pojawiła się sensacyjna informacja, że Cyfrowy Polsat przejmuje Netię. Dziś kurs Netii w górę o ponad 20%, Mennicy w górę i o dziwo Cyfrowego Polsatu też w górę (a tanio nie kupuje). Cyfrowy Polsat kupił 33% akcji i ogłosił wezwanie na kolejne 33% po 5,77 zł. Kurs obecny Netii to 5,35 zł. Czy wobec tego warto kupić?

piątek, 1 grudnia 2017

NewConnect: Ciekawe spółki

Główną wadą rynku NewConnect jest słaba płynność na większości akcji. Trudno zachęcać do inwestycji w spółki tam notowane. Płynność ma swoją cenę i dlatego wiele z nich jest nisko wycenianych. Jeśli już inwestować to na tyle małym kapitałem, żeby mieć szansę wyjść. 
Jakie Wy widzicie ciekawe spółki na NC?

czwartek, 30 listopada 2017

Spółki z górnej półki: ESOTIQ&HENDERSON, bo bez Minge

Sprawozdanie za III kw. 2017 jest zamieszane ze względu na oddzielenie segmentu modowego. Dlatego po hurra optymizmie na początku sesji (bo zysk 5 mln zł), nastąpiła szybka wyprzedaż (bo w rzis głównie przychody finansowe). Ale warto zajrzeć głębiej w sprawozdanie i można uwierzyć w sukces tej "nowej" spółki.

wtorek, 28 listopada 2017

Lena - bardzo dobre wyniki III kw.


Po słabszym 2016 roku Lena pokazała mocne wyniki w III kw. Jej działalność związana jest z produkcją budowlaną-montażową, a ta w 2017 roku rośnie i pozytywnie wpływa na wyniki Leny.

poniedziałek, 27 listopada 2017

EFEKT - rok po ŚDM

2016 r. był znakomity dla EFEKT-u, głównie dzięki segmentowi hotelarskiemu, który skorzystał m.in. z ŚDM odbywających się w Krakowie. W tym roku zapewne wynik uda się powtórzyć.

czwartek, 23 listopada 2017

Spółki z górnej półki: Marvipol, bo 1+1=1,5

Marvipol ma dwa niezależne segmenty - motoryzacyjny i deweloperski. I ten mix utrudnia wycenę i przyporządkowanie spółki do jednej branży. Dlatego na życzenie inwestorów finansowych grupa podjęła decyzję o podziale i ten właśnie na dniach się dokona. W mojej ocenie dwie niezależne spółki będą łącznie wyżej wyceniane niż obecnie cała grupa Marvipol.

wtorek, 21 listopada 2017

Spółki z górnej półki: DEKPOL (+19,4%)

DEKPOL opublikował wyniki za III kw., które zgodnie z moimi oczekiwaniami okazały się rewelacyjne. 

Avia AM Leasing - Chiny zaczynają zarabiać

Joint-venture z Chińczykami zaczęło przynosić konkretne zyski (1,5 mln USD w III kw.). Ponieważ flota samolotów w leasingu dopiero zaczęła rosnąć to można oczekiwać większych zysków z Chin w kolejnych kwartałach.

wtorek, 14 listopada 2017

Konferencja 17 listopada 2017 r. - Wrocław

17 listopada 2017 r. wezmę udział w Konferencji "Traderzy dla Traderów #3" we Wrocławiu prezentując praktyczne zastosowanie analizy fundamentalnej do wyceny małych spółek.

Drugim prelegentem będzie Konrad Ryczko - analityk DM BOŚ Bank SA.

Miejsce: Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

więcej informacji: link                                                                       Zapraszam

poniedziałek, 13 listopada 2017

Ambra - kolejny znakomity kwartał

Ambra udanie rozpoczęła swój przesunięty rok obrotowy. Przychody wzrosły o 7,7% r/r, a zysk netto skonsolidowany o 82% (był lekko podniesiony zdarzeniami jednorazowymi).
Sprzedaż ciągnie główny rynek - Polska. Rumunia przyhamowała.
Na wyniki w 2018 roku może wpłynąć zniesienie obowiązku banderolowania win w Polsce, które zapowiadane jest na I kw. 2018.

piątek, 10 listopada 2017

środa, 8 listopada 2017

HELIO - skoro jest tak dobrze, to czemu nie jest dobrze?

HELIO osiągnęło rekordowe wyniki w zakończonym 30.06.2017 roku obrotowym 2016/17.
A jednak kurs zamiast zdobywać nowe szczyty zaczął się osuwać pod wpływem cisnącej podaży.
O co chodzi?

Na szybko: Komputronik zawarł ugodę z Clean&Carbo

Komputronik poinformował, że zawarł ugodę z Clean&Carbo. Ta sprawa mocno ciążyła na wycenie spółki.
Trudno na szybko ustalić skutki finansowe tej ugody, ale sam fakt jej zawarcia powinien pozytywnie wpłynąć na kurs.
Informacja o ugodzie: link (zastanawia sprawa udziału w spółce wydobywczej)
O spółce: "Dobre wyniki, ale ...""

poniedziałek, 6 listopada 2017

NewConnect: PRO-LOG - dochodowy skład podatkowy

PRO-LOG to obsługa logistyczna alkoholi. Znacząca poprawa wyników nastąpiła po uruchomieniu składu podatkowego.

W zakończonym roku obrotowym zysk netto wyniósł 2,63 mln zł (raport roczny), a spółka notowana jest przy C/Z=5,1.

piątek, 3 listopada 2017

SEKO - na fali smaku

SEKO to przedsiębiorstwo przetwórstwa rybnego. Produkuje sałatki rybne, marynaty, pasty, ryby mrożone itp. Jeśli śledzik to może to być to SEKO.  
I "na fali smaku" wznoszą się przychody i zyski.
Raport za 3 kwartał : link

czwartek, 2 listopada 2017

Capital Partners - przed sprzedażą głównego aktywa

Capital Partners posiada 73,7% akcji Gekoplastu, a właśnie został opublikowany raport (link) z informacją, że akcje Gekoplastu zostaną sprzedane po 14,88 zł za akcję. Oznacza to wpływ ponad 66 mln zł gotówki. Natomiast obecna kapitalizacja Capital Partners to 70 mln zł.

wtorek, 31 października 2017

NewConnect: Hydrapres - spółka zależna demoluje wynik

3 kwartał nie był udany dla grupy Hydrapres. Skonsolidowana strata ok.0,5 mln zł, choć sama spółka-matka zarabia (raport za 3 kw.). Problemem jest spółka zależna Hydrapres MT, która jednak może być niedługo sprzedana.

czwartek, 26 października 2017

Izolacja Jarocin - świetny III kw.

Izolacja Jarocin produkuje papę. W działalności występuje znaczna sezonowość - sprzedaż głównie w II i III kw., kiedy możliwe jest wykonanie dekarskich prac budowlanych. W I i IV kw. przychody są nieznaczne, wstrzymana jest w zimie produkcja, a spółka ponosi straty. Dlatego istotny był wynik III kw.

środa, 18 października 2017

Quercus - wynik zgodny z oczekiwaniem

Quercus TFI jako pierwszy opublikował wyniki za III kw.  Jest to już tradycja, że ta spółka rozpoczyna sezon wyników, a tym samym zwraca na siebie uwagę.
Wzrost aktywów w 2017 roku przekłada się na wyższe przychody (83,5m +27,4%) i zyski (22,5m +27,6%).

poniedziałek, 16 października 2017

Rynek oleju słonecznikowego na Ukrainie

Niedawno Kernel ogłosił (link), że planuje budowę nowego największego zakładu tłoczącego olej słonecznikowy. Przerób wyniesie 1 mln ton słonecznika rocznie, a koszt inwestycji to aż 130 mln USD.
Instalacja ruszy w 2020 roku.
Skąd taka decyzja?

środa, 11 października 2017

Spółki z górnej półki: DEKPOL

Do portfela "Spółki z górnej półki" trafia Dekpol. Opublikowany dziś raport o sprzedaży mieszkań (link) pokazuje, że spółka korzysta na boomie w deweloperce. A informacja o przekazaniu 297 mieszkań w III kw. zapowiada rekordowe wyniki tego kwartału.

poniedziałek, 9 października 2017

Deweloperzy w natarciu

Idealne warunki dla deweloperów - spadające bezrobocie, rosnące wynagrodzenia, niskie stopy procentowe. Efekt - rekordy sprzedaży mieszkań. Wyniki sprzedażowe III kw. w niektórych przypadkach aż szokują. Ludzie rzucili się na nowe mieszkania. A to oznacza dobre wyniki deweloperów. Warto też pamiętać, że przychody są dopiero w momencie wydania mieszkania, więc obecna rekordowa sprzedaż jeszcze nie jest w wynikach.

piątek, 6 października 2017

A jaką spółkę Wy rekomendujecie?

Jeden z czytelników podrzucił świetny pomysł, żeby to czytelnicy Gazety Giełdowej przedstawiali jakąś spółkę wartą uwagi. Zatem ... 
Czas na Wasze propozycje!
Jakimi spółkami wg Was warto się zainteresować?
Napiszcie, ale koniecznie z uzasadnieniem.

czwartek, 5 października 2017

Już nie zapraszam na Forum Inwestycyjne Parkietu i Rzeczpospolitej

10.10.2017 (wtorek) miałem wziąć udział w panelu dyskusyjnym "Mistrzowie inwestycji - analiza fundamentalna kontra analiza techniczna".
Dziś dostałem informację, że zmieniła się koncepcja i już mnie nie zapraszają. No to się niestety nie spotkamy. Szkoda.

wtorek, 3 października 2017

Pragma Faktoring - strategia 2017-2020 szansą na istotny wzrost wartości

Pragma Faktoring przedstawiła strategię na lata 2017-2020 (link), którą de facto już realizuje od zeszłego roku.
Stawia na rozwój fintechu - szybkiego online'owego udzielania faktoringu i leasingu. To "jutro" może być ciekawa spółka.

piątek, 29 września 2017

Esotiq&Henderson - wolność od 27 lipca?

Po wydzieleniu ciążącego na wynikach segmentu odzieżowego (Eva Minge) spółka wreszcie może pokazać siłę. Wyniki jednostkowe I półrocza (link) zachęcają do odciążanej z garbu kosztów spółki. Ale czy na pewno wszystko zostało rozdzielone?

środa, 27 września 2017

ERG - słabiutki II kw.

Wczorajszy dzień nie był szczęśliwy dla posiadaczy akcji ERG. Po opublikowaniu wyników za II kw. (link) kurs runął zaliczając nawet chwilowo kilkunastoprocentowy spadek. Trzeba jednak przyznać, że powody były - słaby II kwartał.


wtorek, 26 września 2017

SOHO Development bliskie sprzedaży SOHO Factory

O SOHO napisałem w czerwcu (link). W maju spółka ogłosiła, że strategicznie chce sprzedać posiadane aktywa i środki przeznaczyć na skup akcji (link). Sytuacja podobna do tej, jaka niedawno była na iAlbatrosie.
Do końca roku może się rozstrzygnąć sprawa głównego aktywa - działek na terenie SOHO Factory.

piątek, 22 września 2017

Orzeł Biały - zabawa z pochodnymi trwa

Po katastrofie w I kw. (strata na transakcjach zabezpieczających ponad 17 mln zł zjadła cały zysk) Orzeł Biały w II kw. pokazał zysk netto 7 mln zł, ale tym razem wynik został poprawiony o 5,9 mln zł rozliczeniem instrumentów pochodnych. (raport za I półrocze)
Na koniec 2016 roku spółce sprzyjały wysokie ceny ołowiu i kurs USDPLN. Teraz kurs zdecydowanie działa na niekorzyść.

wtorek, 19 września 2017

LSI Software poprawia wynik

LSI Software to spółka informatyczna, która specjalizuje się w obsłudze sektora HoReCa (Hotele, Restauracje, Catering).
Opublikowane wyniki za I półrocze (link) pokazują dalszą poprawę wyników związaną m.in. z przejęciem GiP.

poniedziałek, 18 września 2017

Spółki z górnej półki: TRITON Development

Triton szykowany do portfela był już od ponad pół roku. W lutym napisałem o spółce (link), gdzie wyjaśniałem przyczyny nadchodzącej radykalnej zmiany. Jednak problemy z podłączeniem wody do Winnicy spowodowały przesunięcie w czasie oddania do użytkowania budynku. Wreszcie w weekend na profilu spółki (link) pojawiła się informacja o wpięciu w sieć miejską, co powinno spowodować formalne zakończenie budowy.

piątek, 15 września 2017

Trans Polonia - wyniki II kwartału

Trans Polonia opublikowała raport za I półrocze (link). O tyle interesujący że II kwartał był pierwszym kwartałem, który można porównać rok do roku.
Emisja nowych akcji ujęta będzie dopiero w III kw., więc na razie krótko podsumowując - nic ciekawego się nie wydarzyło.

czwartek, 14 września 2017

NewConnect: SESCOM

SESCOM notowane na rynku NewConnect świadczy usługi zarządzania (serwisowania itp.) urządzeniami, instalacjami i systemami technicznymi sklepów w galeriach handlowych. Rośnie wraz z sieciówkami, ale zmaga się ze spadającą rentownością.


środa, 13 września 2017

Ambra - rekordowy rok

Ambra to czołowy producent, importer i dystrybutor win w Polsce, Rumunii, Czechach i na Słowacji. W zakończonym w czerwcu roku obrotowym 2016/2017 osiągnęła rekordowe wyniki w historii (raport roczny).
Pijemy coraz więcej win, a to pozytywnie wpływa na Ambrę.

wtorek, 12 września 2017

Dekpol - w oczekiwaniu na lepsze II półrocze

Wyniki Dekpolu za I półrocze 2017 r. (link) trudno porównywać z tymi sprzed roku, gdyż w I półroczu 2016 r. zaksięgowano jednorazowo 15,6 mln zł z tytułu wyceny ukończonego hotelu Almond.

poniedziałek, 11 września 2017

Spółki z górnej półki: Helio - lepiej, ale poniżej oczekiwań

Helio opublikowało wstępne wyniki za  II kw. (link) Wynik był blisko 5 razy wyższy niż rok temu i osiągnął poziom ok. 0,5 mln zł. Ale jest to poniżej oczekiwań.
Pozycja w portfelu zostaje zamknięta ze stratą -14%.



piątek, 8 września 2017

IFIRMA - wyniki I półrocza

IFIRMA w I półroczu 2017 roku osiągnęła 7 216 tys. zł przychodów ze sprzedaży (+20% r/r) i zysk netto 953 tys. zł (+50% r/r). II kwartał był rekordowy pod względem przychodów (3,8 mln zł) potwierdzając potencjał modelu abonamentowego.

środa, 6 września 2017

Odlewnie Polskie - mocny PLN pogarsza rentowność

Nazwa od razu wskazuje, czym zajmuje się spółka - produkcją odlewów żeliwnych. Zakład produkcyjny znajduje się w Starachowicach, a dodatkowo usługowo realizowana jest produkcja w Niemczech dla Claas Guss. Aż 85% przychodów uzyskiwanych lub ustalanych jest w walutach obcych, co powoduje, że umocnienie PLN obniża rentowność sprzedaży.

piątek, 11 sierpnia 2017

Spółki z górnej półki: CDRL - lepiej, choć niby gorzej

CDRL opublikował raport za II kw. Na poziomie operacyjnym realizuje się zakładana przeze mnie poprawa, jednak wycena kontraktów terminowych obniżyła wynik o ponad 3 mln zł. Jest to jednak prawdopodobnie przejściowe.
Zgodnie z zasadami tego portfela pozycja zostaje zamknięta, niestety ze stratą -7%.