piątek, 26 stycznia 2018

Na szybko: WorkService nie płaci 2 transzy za Prohuman

WorkService wypuścił dziś komunikat o niewiele mówiącym temacie "Połączenie terminu zapłaty Drugiej i Trzeciej Transzy." (link). Dopiero z treści można wyczytać, że de facto nie zapłacą drugiej transzy za węgierską spółkę Prohuman w pierwotnym terminie.
Wolą płacić 8% odsetek (w HUF - stopy procentowe na Węgrzech 0,9%) i chyba liczyć na sprzedaż Exact Systems, żeby pozyskać środki na spłatę zobowiązań.
O wcześniejszych kłopotach z ZUS-em napisałem tu:
Problemy Work Service z ZUS-em (zapewniają, że przejściowe)



Kurs WorkService spadł w ciągu 3 lat o 75% pomimo, że spółka w 2015 roku pokazała 41 mln zł zysku skonsolidowanego i głoszonych mocarstwowych planów.

WorkService przejmował w przeszłości różne spółki płacąc sporo powyżej ich kapitałów. W efekcie przy kapitale 357 mln zł na koniec 2016 r. wartość firmy w aktywach skonsolidowanych wynosiła rekordowe 550 mln zł. Nie ma innej spółki na giełdzie z takim poziomem.


O wartości firmy napisałem tu:
-Jakość aktywów, czyli na co można natknąć się w bilansie - cz.I

Plany mocarstwowe dalej są ogłaszane (patrz Strategia rozwoju), ale po "sukcesach" z poprzednich lat pozostał gigantyczny dług i jak widać po dzisiejszym raporcie sytuacja płynnościowa powoduje, że przesuwają płatności godząc się na wysokie oprocentowanie.

12 komentarzy :

  1. WorkService dobije również zmiana ustawy o pracy tymczasowej (zmiany weszły 1 czerwca 2017 i na początku tego roku). Licząc od 1 czerwca 2017 znika możliwość praktycznego trzymania pracowników tymczasowych u jednego klienta dłużej niż 18 miesięcy (wcześniej można było to łatwo obejść). Jestem pewien, że z tego powodu na przełomie 2018 i 2019 WorkService straci część klientów. Czasy łatwego zastępowania odchodzących pracowników tymczasowych się skończyły, bo nie ma tanich rąk do pracy. A teraz ustawa wymusi rotację i trzeba będzie znaleźć świeże ręce do pracy dla klienta.

    OdpowiedzUsuń
  2. Brand24- pomysł nieoryginalny, ale funkcjonowanie algorytmu bardzo efektywne. Patrzysz w ogóle na takie debiuty?

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Na pierwotnym rzadko kupuję. Raczej duże debiuty.
      Spółek z NC na pierwotnym unikam.

      Usuń
  3. A co myślisz o spółce Orzeł Biały.Cena spadła.Może warto do niej wrócić.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Ołów na szczytach (przynajmniej w USD), więc najważniejszy czynnik jest pozytywny.
      Ale spółka już zaskakiwała mnie negatywnie. Do tego zejście poniżej 5% Quercus (mogą dalej sprzedawać).
      Ciekawy temat z pozyskaniem inwestora - może będzie wezwanie?

      Usuń
  4. Spółka ATLASEST. C/Z 0,86 C/WK 0,18. Czemu to jest tak nisko wyceniane?
    Ktoś coś wie co się w spółce dzieje? Dzięki.
    P.S. Okazja czy trup?

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Spółka jest mocno zadłużona, ale po spłacie kredytu w BZWBK sytuacja poprawiła się.
      Mają więc oddech finansowy i stąd pewnie modernizacja Millenium Plaza.
      Przydałaby się sprzedaż jakiś nieruchomości, żeby coś się ruszyło.

      Usuń
  5. Też mnie ATLASEST zaczęło interesować, spółka nie skorzystała na wzroście deweloperki, skończyli inwestycję na Żoliborzu, gdzie wszystko sprzedane oprócz usług, więc powinno się to pojawić w wynikach za 2017.

    OdpowiedzUsuń
  6. Jaka jest Twoja opinia o tym co zostałow w SOHO Development ? Po skupie i obecnej cenie kapitalizacja 89mln. Ile mogą być warte pozostałe aktywa ?

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Na razie wydali na skup 140 mln zł.
      Teraz muszą spłynąć wszystkie pieniądze ze sprzedaży mieszkań w Warszawie i Krakowie.
      PZO się opóźnia.
      Moim zdaniem powinna być jeszcze kolejna tura, ale pewnie dopiero jak wyjaśni się sprawa PZO.

      Usuń
    2. Wygląda na to, że Soho wchodzi w biznes odzieżowy, nabyli większościowy pakiet w Próchniku:
      https://www.bankier.pl/wiadomosc/PROCHNIK-Zawiadomienie-o-nabyciu-znacznego-pakietu-akcji-7569879.html

      Usuń
    3. Oni już mieli ten pakiet akcji Próchnika. Tylko poprzez Progres FIZAN, który likwidują.
      Więc w nic nie weszli. Zmiana tylko formalna.

      Usuń